Compra de acciones en margen Margi n significa la compra de valores, tales como acciones, mediante el uso de fondos que pedir prestado a su corredor. Comprar acciones en margen es similar a comprar una casa con una hipoteca. Si usted compra una casa a un precio de compra de 100,000 y pone 10 por ciento abajo, su equidad (la parte que posee) es 10.000, y le prestamos los 90,000 restantes con una hipoteca. Si el valor de la casa se eleva a 120.000 y se vende, obtendrá un beneficio del 100 por ciento (excluyendo los costos de cierre). ¿Cómo es que la ganancia de 20.000 en la propiedad representa una ganancia del 20 por ciento en el precio de compra de 100.000, pero debido a que su inversión real es de 10.000 (el pago inicial), su ganancia funciona a 200 por ciento (una ganancia de 20.000 en su inicial Inversión de 10.000). Comprar en margen es un ejemplo de usar apalancamiento para maximizar su ganancia cuando los precios suben. Leverag es simplemente usar dinero prestado para aumentar su beneficio. Este tipo de apalancamiento es grande en un mercado (toro) favorable, pero trabaja contra usted en un mercado (oso) desfavorable. Digamos que una casa de 100,000 que compra con una hipoteca de 90,000 cae en valor a 80,000 (y los valores de propiedad pueden disminuir durante tiempos económicos difíciles). Su deuda pendiente de 90.000 excede el valor de la propiedad. Debido a que usted debe más de lo que posee, es el valor neto negativo. El apalancamiento es una espada de doble filo. Resultados marginales Supongamos que usted piensa que la acción para la empresa Mergatroid, Inc. actualmente en 40 por acción, subirá en valor. Quieres comprar 100 acciones, pero solo tienes 2.000. ¿Qué puede hacer si tiene la intención de comprar 100 acciones (en lugar de comprar las 50 acciones que tiene dinero en efectivo), puede pedir prestado los 2.000 adicionales de su corredor en el margen. Si lo hace, ¿cuáles son los resultados potenciales Si el precio de las acciones sube Este es el mejor resultado para usted. Si Mergatroid va a 50 por acción, su inversión será de 5.000, y su préstamo pendiente de margen será de 2.000. Si usted vende, el producto total pagará el préstamo y le dejará con 3.000. Debido a que su inversión inicial fue de 2.000, su beneficio es un sólido 50 por ciento, porque en última instancia, su cantidad principal de 2.000 generó un beneficio de 1.000. Sin embargo, si usted paga el total de 4.000 upfront 8212 sin el préstamo de margen 8212 su inversión de 4.000 generará un beneficio de 1.000, o 25 por ciento. Usando el margen, usted doblará la vuelta en su dinero. El apalancamiento, cuando se utiliza correctamente, es muy rentable. Sin embargo, todavía es deuda, así que entiende que usted debe pagar apagado eventual. Si el precio de la acción no se eleva Si la acción va a ninguna parte, usted todavía tiene que pagar intereses sobre ese préstamo de margen. Si la acción paga dividendos, este dinero puede sufragar parte del costo del préstamo de margen. En otras palabras, los dividendos pueden ayudarle a pagar lo que usted pide prestado del corredor. Tener la acción ni subir ni caer puede parecer una situación neutral, pero usted paga intereses sobre su préstamo de margen con cada día que pasa. Por esta razón, el comercio de margen puede ser una buena consideración para los inversores conservadores si la acción paga un alto dividendo. Muchas veces, un alto dividendo de 5.000 de acciones puede exceder el margen de interés que tiene que pagar de los 2.500 (50 por ciento) que pedir prestado del corredor para comprar ese stock. Si el precio de las acciones cae, la compra en el margen puede trabajar en su contra. ¿Qué pasa si Mergatroid va a 38 por acción El valor de mercado de 100 acciones será de 3.800, pero su capital se reducirá a sólo 1.800, porque usted tiene que pagar su préstamo de 2.000 margen. Usted no está mirando exactamente un desastre en este punto, pero usted debe tener cuidado, porque el préstamo del margen excede el 50 por ciento de su inversión común. Si va más bajo, puede obtener la llamada de margen temido, cuando el corredor en realidad se pone en contacto con usted para pedirle que restablezca la relación entre el préstamo de margen y el valor de los valores. Mantener su saldo Al comprar acciones en margen, debe mantener una proporción equilibrada de la deuda de margen con el patrimonio de al menos el 50 por ciento. Si la porción de la deuda excede este límite, entonces se le requerirá que restablezca esa proporción depositando más acciones o más efectivo en su cuenta de corretaje. El stock adicional que deposita puede ser un stock transferido de otra cuenta. Si, por ejemplo, Mergatroid va a 28 por acción, la porción del préstamo de margen supera el 50 por ciento del valor de la acción en esa acción 8212 en este caso, porque el valor de mercado de su acción es de 2.800, pero el préstamo de margen sigue en 2.000. El préstamo de margen es un preocupante 71 por ciento del valor de mercado (2.000 dividido por 2.800 71 por ciento). Espere recibir una llamada de su corredor para poner más valores o efectivo en la cuenta para restaurar el saldo del 50 por ciento. Si no puede obtener más acciones, otros valores o efectivo, entonces el siguiente paso es vender acciones de la cuenta y usar los ingresos para pagar el préstamo de margen. Para usted, significa realizar una pérdida de capital que ha perdido dinero en su inversión. La Junta de la Reserva Federal regula los requisitos de margen para los corredores con la Regla T. Discuta esta regla con su corredor para entender completamente sus riesgos y obligaciones (y la broker8217s). La regla T indica el porcentaje mínimo que debe fijarse el margen. Para la mayoría de las acciones cotizadas, es del 50 por ciento. Margen, como puede ver, puede aumentar sus beneficios en el lado positivo, pero magnificar sus pérdidas en el lado negativo. Si su acción cae drásticamente, puede terminar con un préstamo de margen que excede el valor de mercado de la acción que utilizó el préstamo para comprar. En el emergente mercado bajista de 2000, muchas personas se vieron afectadas por las pérdidas de existencias, y un gran número de estas pérdidas se agravaron debido a que las personas no gestionaban las responsabilidades relacionadas con el comercio de márgenes. Si compra acciones en margen, use un enfoque disciplinado. Sea muy cuidadoso al usar apalancamiento, como un préstamo de margen, porque puede ser contraproducente. Tenga en cuenta los siguientes puntos: Tenga amplias reservas de dinero en efectivo o de valores margibles en su cuenta. Trate de mantener la proporción de margen en 40 por ciento o menos para minimizar la posibilidad de una llamada de margen. Si usted es un principiante, considere el uso de margen para comprar acciones en grandes empresas que tienen un precio relativamente estable y pagar un buen dividendo. Algunas personas compran acciones de renta que tienen rendimientos de dividendos que exceden la tasa de interés de margen, lo que significa que la acción termina pagando por su propio préstamo de margen. Sólo recuerde esas órdenes de la parada. Controlar constantemente sus existencias. Si el mercado se vuelve contra usted, el resultado será especialmente doloroso si utiliza margen. Tener un plan de reembolso para su deuda de margen. Los préstamos de margen contra sus inversiones significan que usted paga intereses. Su objetivo final es ganar dinero y pagar el interés come en sus ganancias. Margen de Publicaciones de Inversionista: Obtener Dinero para Pagar Acciones quotMarginquot es pedir prestado dinero a su corredor para comprar una acción y usar su inversión como garantía. Los inversionistas usan generalmente el margen para aumentar su poder de compra de modo que puedan poseer más acción sin pagar completamente él. Pero el margen expone a los inversionistas al potencial de mayores pérdidas. Heres lo que usted necesita saber sobre el margen. Entender cómo funciona el margen Vamos a decir que usted compra una acción para 50 y el precio de las existencias se eleva a 75. Si usted compró la acción en una cuenta de efectivo y pagó en su totalidad, obtendrá un 50 por ciento de retorno de su inversión. Pero si compró la acción en el margen 150 pagando 25 en efectivo y prestando 25 de su corredor 150 obtendrá un rendimiento del 100 por ciento sobre el dinero que invirtió. Por supuesto, usted todavía debe su firma 25 más interés. La desventaja de utilizar el margen es que si el precio de las acciones disminuye, las pérdidas sustanciales pueden montar rápidamente. Por ejemplo, digamos que la acción que usted compró para 50 cae a 25. Si usted pagó completamente la acción, usted perderá el 50 por ciento de su dinero. Pero si usted compra en el margen, youll pierden el 100 por ciento, y usted todavía debe subir con el interés que usted debe en el préstamo. En mercados volátiles, los inversionistas que presenten un pago de margen inicial para una acción pueden, de vez en cuando, estar obligados a proporcionar efectivo adicional si el precio de la acción cae. Algunos inversores se han sorprendido al descubrir que la firma de corretaje tiene el derecho de vender sus valores que fueron comprados en el margen 150 sin ninguna notificación y potencialmente en una pérdida sustancial para el inversor. Si su corredor vende su acción después de que el precio se haya desplomado, entonces youve perdido hacia fuera en la ocasión de recuperar sus pérdidas si el mercado rebota detrás. Reconocer los riesgos Las cuentas de margen pueden ser muy riesgosas y no son adecuadas para todos. Antes de abrir una cuenta de margen, debe entender completamente que: Puede perder más dinero del que ha invertido Puede que tenga que depositar dinero o valores adicionales en su cuenta a corto plazo para cubrir pérdidas de mercado Puede verse obligado a vender parte o la totalidad de Sus valores al bajar los precios de las acciones reducen el valor de sus valores y su firma de corretaje puede vender algunos o todos sus valores sin consultarlo para pagar el préstamo que le hizo. Puede protegerse sabiendo cómo funciona una cuenta de margen y qué sucede si disminuye el precio de la acción comprada en margen. Sepa que su empresa le cobra intereses por el préstamo de dinero y cómo afectará el rendimiento total de sus inversiones. Asegúrese de preguntarle a su corredor si le conviene comerciar con margen a la luz de sus recursos financieros, objetivos de inversión y tolerancia al riesgo. Lea su contrato de margen Para abrir una cuenta de margen, su corredor debe obtener su firma. El acuerdo puede ser parte de su contrato de apertura de cuenta o puede ser un acuerdo separado. El acuerdo de margen establece que usted debe acatar las reglas de la Junta de la Reserva Federal, la Bolsa de Valores de Nueva York, la Asociación Nacional de Agentes de Valores, Inc. y la firma donde ha establecido su cuenta de margen. Asegúrese de revisar cuidadosamente el acuerdo antes de firmarlo. Al igual que con la mayoría de los préstamos, el acuerdo de margen explica los términos y condiciones de la cuenta de margen. El acuerdo describe cómo se calcula el interés sobre el préstamo, cómo es responsable del reembolso del préstamo y cómo los valores que compra sirven como garantía del préstamo. Revise cuidadosamente el acuerdo para determinar qué aviso, si lo hay, debe darle su empresa antes de vender sus valores para cobrar el dinero que ha tomado prestado. Conozca las reglas del margen La Junta de la Reserva Federal y muchas organizaciones autorreguladoras (SRO), como la NYSE y FINRA, tienen reglas que rigen el comercio de margen. Las firmas de corretaje pueden establecer sus propios requisitos siempre y cuando sean al menos tan restrictivas como las reglas de la Junta de la Reserva Federal y SRO. Antes de negociar con margen, FINRA, por ejemplo, requiere que deposite con su firma de corretaje un mínimo de 2.000 o 100 por ciento del precio de compra, lo que sea menor . Esto se conoce como el margen mínimo. Algunas empresas pueden requerir que deposite más de 2.000. Cantidad que puede pedir prestado 150 Margen inicial De acuerdo con la Regulación T de la Junta de la Reserva Federal, puede pedir prestado hasta el 50 por ciento del precio de compra de los valores que se pueden comprar en margen. Esto se conoce como el margen inicial. Algunas empresas requieren que deposite más del 50 por ciento del precio de compra. También tenga en cuenta que no todos los valores pueden adquirirse en margen. Cantidad que necesita después de comerciar 150 margen de mantenimiento Después de comprar acciones en margen, FINRA requiere que usted mantenga una cantidad mínima de capital en su cuenta de margen. El valor de su cuenta es el valor de sus valores menos la cantidad que debe a su firma de corretaje. Las reglas requieren que usted tenga al menos el 25 por ciento del valor de mercado total de los valores en su cuenta de margen en todo momento. El 25 por ciento se llama el requisito de mantenimiento. De hecho, muchas empresas de corretaje tienen mayores requisitos de mantenimiento, por lo general entre 30 a 40 por ciento, ya veces más altos dependiendo del tipo de acciones compradas. Heres un ejemplo de cómo funcionan los requisitos de mantenimiento. Digamos que usted compra 16.000 valores de valores mediante el préstamo de 8.000 de su empresa y el pago de 8.000 en efectivo o valores. Si el valor de mercado de los valores cae a 12.000, el patrimonio de su cuenta caerá a 4.000 (12.000 - 8.000 4.000). Si su empresa tiene un requisito de mantenimiento del 25 por ciento, debe tener 3.000 en la equidad en su cuenta (25 por ciento de 12.000 3.000). En este caso, usted tiene suficiente capital, porque los 4.000 de capital en su cuenta es mayor que los 3.000 requisitos de mantenimiento. Pero si su empresa tiene un requisito de mantenimiento del 40 por ciento, no tendría suficiente capital. La firma requeriría que usted tenga 4.800 en equidad (40 por ciento de 12.000 4.800). Sus 4.000 en el patrimonio neto es menor que el requisito de mantenimiento de 4.800 empresas. Como resultado, la empresa puede emitir una llamada de margen, ya que el patrimonio de su cuenta ha caído 800 por debajo del requisito de mantenimiento de las empresas. Puede perder su dinero rápido y sin aviso Si su cuenta cae por debajo del requisito de mantenimiento de las empresas, generalmente su empresa realizará una llamada de margen para pedirle que deposite más efectivo o valores en su cuenta. Si no puede cumplir con la llamada de margen, su empresa venderá sus valores para aumentar el capital en su cuenta hasta o por encima del requisito de mantenimiento de las empresas. Recuerde siempre que su corredor no puede estar obligado a hacer una llamada de margen o de lo contrario decirle que su cuenta ha caído por debajo del requisito de mantenimiento de las empresas. Su agente puede ser capaz de vender sus valores en cualquier momento sin consultar primero. En la mayoría de los acuerdos de margen, incluso si su empresa se ofrece para darle tiempo para aumentar el capital en su cuenta, puede vender sus valores sin esperar a que cumpla con la llamada de margen. Pregúntese estas preguntas clave ¿Sabe usted que las cuentas de margen implican mucho más riesgo que las cuentas de efectivo en las que usted paga por completo los valores que compra? ¿Sabe que puede perder más de la cantidad de dinero que invirtió inicialmente al comprar en margen? Permitirse perder más dinero que la cantidad que ha invertido ¿Se tomó el tiempo para leer el acuerdo de margen ¿Le preguntó a su corredor preguntas sobre cómo funciona una cuenta de margen y si es apropiado para que el comercio en el margen ¿Su corredor de explicar los términos y Condiciones del acuerdo de margen ¿Es usted consciente de los costos que se le cobrará por el dinero que le prestan a su empresa y cómo estos costos afectan a su rendimiento general ¿Es usted consciente de que su empresa de corretaje puede vender sus valores sin previo aviso cuando usted no tiene suficiente Capital en su cuenta de margen Más información sobre Margin Trading Para obtener más información, visite el sitio web de FINRA y lea Invertir con fondos prestados: No quotMarginquot for Error. Que enlaza con otros artículos, estadísticas y recursos sobre el comercio de margen. Negociación de Mercados: Lo que está comprando en el margen Los fundamentos Comprar en el margen es pedir prestado dinero de un corredor para comprar acciones. Usted puede pensar en ello como un préstamo de su correduría. Margen de negociación le permite comprar más acciones que youd ser capaz de normalmente. Para negociar en margen, necesita una cuenta de margen. Esto es diferente de una cuenta de efectivo regular. En el cual usted negocia usando el dinero en la cuenta. Por ley, su corredor debe obtener su firma para abrir una cuenta de margen. La cuenta de margen puede ser parte de su acuerdo de apertura de cuenta estándar o puede ser un acuerdo completamente separado. Una inversión inicial de al menos 2.000 se requiere para una cuenta de margen, aunque algunas corredurías requieren más. Este depósito se conoce como el margen mínimo. Una vez que la cuenta está abierta y operativa, puede pedir prestado hasta 50 del precio de compra de una acción. Esta porción del precio de compra que usted deposita se conoce como el margen inicial. Es esencial saber que usted no tiene que margen todo el camino hasta 50. Usted puede pedir prestado menos, digamos 10 o 25. Tenga en cuenta que algunas casas de bolsa requieren que usted deposite más de 50 del precio de compra. Puede mantener su préstamo siempre que lo desee, siempre y cuando cumpla con sus obligaciones. Primero, cuando vende la acción en una cuenta de margen, los ingresos van a su corredor contra el reembolso del préstamo hasta que esté totalmente pagado. En segundo lugar, también hay una restricción llamada margen de mantenimiento. Que es el saldo mínimo de la cuenta que debe mantener antes de que su agente le obligue a depositar más fondos o vender acciones para pagar su préstamo. Cuando esto sucede, se conoce como llamada de margen. Bueno hablar de esto en detalle en la siguiente sección. Prestar dinero no es sin sus costos. Lamentablemente, los valores mobiliarios margi - nales en la cuenta son colaterales. Youll también tiene que pagar los intereses de su préstamo. Los cargos por intereses se aplican a su cuenta a menos que decida hacer pagos. Con el tiempo, su nivel de deuda aumenta a medida que los intereses cobran contra usted. A medida que aumenta la deuda, los cargos por intereses aumentan, y así sucesivamente. Por lo tanto, la compra en margen se utiliza principalmente para inversiones a corto plazo. Cuanto más tiempo tenga una inversión, mayor será el retorno que se necesita para alcanzar el equilibrio. Si usted tiene una inversión en el margen durante un largo período de tiempo, las probabilidades de que usted hará un beneficio se apilan en su contra. No todas las acciones califican para ser compradas en el margen. La Junta de la Reserva Federal regula las reservas que son marginables. Como regla general, los corredores no permitirán a los clientes comprar acciones de penique. (OTCBB) o ofertas públicas iniciales (OPI) en margen debido a los riesgos cotidianos involucrados con este tipo de acciones. Corredurías individuales también pueden decidir no margen de ciertas acciones, así que verifique con ellos para ver qué restricciones existen en su cuenta de margen. Un ejemplo de poder de compra Digamos que deposite 10.000 en su cuenta de margen. Porque usted puso encima de 50 del precio de compra, esto significa que usted tiene valor de 20.000 de poder de compra. Entonces, si usted compra 5.000 de acciones, todavía tiene 15.000 en poder de compra restante. Usted tiene suficiente efectivo para cubrir esta transacción y no ha aprovechado su margen. Usted comienza a pedir prestado el dinero sólo cuando compra valores por valor de más de 10.000. Esto nos lleva a un punto importante: el poder adquisitivo de una cuenta de margen cambia diariamente dependiendo del movimiento de los precios de los valores de la cuenta. Más adelante en el tutorial, vamos bien sobre lo que sucede cuando los valores suben o bajan.
No comments:
Post a Comment