911 Options Trading

Hubo un comercio muy alto en las opciones de quotput en American Airline y United Airlines, inmediatamente antes del 11 de septiembre. Éstos eran apuestas eficaces que sus precios de parte caerían, que por supuesto es lo que sucedió una vez que los ataques ocurrieron. Esto muestra que los comerciantes deben haber tenido conocimiento previo de 9/11. Esta es una historia compleja, pero las afirmaciones no siempre coinciden con la realidad. Aunque hubo grandes volúmenes de comercio en estos días, por ejemplo, weren8217t como excepcionalmente alta como algunos sitios como para reclamar. Aquí hay un análisis. Había muy buenas razones para vender acciones de American Airlines, también, ya que simplemente anunciaron una serie de malas noticias. Leer más aquí. Las acciones de United Airlines también bajaban de precio. Si los inversionistas anticipaban que estaban a punto de lanzar malos resultados, entonces sus opciones de venta también valdrían la pena comprar (aunque tenga en cuenta que los volúmenes de UAL fueron los más altos en el año de todos modos). Aquí están nuestros pensamientos. Algunos apuntan a historias como la 8220unclaimed millones8221 de UAL pone como tener una explicación siniestra, pero no estamos de acuerdo. Aquí es por qué. Hubo mucha conversación sobre potenciales tratos de información privilegiada en otras acciones, también. Hemos investigado estos en cualquier profundidad, pero vale la pena señalar que algunas personas creen que las afirmaciones fueron exageradas. ¿Qué pasa con la mayoría de las opciones que se están poniendo a través de un banco vinculado por la CIA Nos weren8217t convencido. El informe de la Comisión del 11-S menciona esta cuestión en sus notas al capítulo 5: "Un inversor institucional único con sede en los Estados Unidos sin vínculos concebibles con Al Qaeda compró el 95 por ciento de la UAL se pone el 6 de septiembre como parte de una estrategia comercial que también incluyó la compra 115.000 acciones de American el 10 de septiembre. Del mismo modo, gran parte de la negociación aparentemente sospechoso en América el 10 de septiembre se remontó a un boletín de comercio de opciones específicas de Estados Unidos, enviado por fax a sus suscriptores el domingo 9 de septiembre, que recomendó estos oficios. Quizás el desafío más fuerte a esta conclusión viene del profesor Allen M Poteshman de la Universidad de Illinois en Urbana-Champaign. Decidió investigar esto más a fondo, analizando estadísticamente los datos del mercado para tratar de evaluar la importancia del comercio. El profesor Poteshman señala varias razones para cuestionar el argumento del conocimiento previo: A pesar de las opiniones expresadas por los medios de comunicación populares, los principales académicos y los profesionales del mercado de opciones, hay razones para cuestionar la determinación de la evidencia de que los terroristas negociaban en el mercado de opciones antes de septiembre 11 ataques. Un evento que pone en duda la evidencia es el accidente de un avión de American Airlines en la ciudad de Nueva York el 12 de noviembre. Según el sitio web de OCC, tres días hábiles antes, el 7 de noviembre, el put-call ratio de opciones sobre acciones AMR Fue 7,74. Sobre la base de las declaraciones sobre los vínculos entre la actividad del mercado de opciones y el terrorismo poco después del 11 de septiembre, habría sido tentador inferir de esta relación de put-call que el terrorismo probablemente fue la causa del accidente del 12 de noviembre. Posteriormente, sin embargo, el terrorismo fue casi descartado. Si bien puede ser el caso de que una relación anormalmente grande de put-call de AMR se observó por casualidad el 7 de noviembre, este hecho plantea ciertamente la cuestión de si las relaciones put-call tan grandes como 7,74 son, de hecho, inusuales. Más allá del accidente de avión del 12 de noviembre, un artículo publicado en Barron8217s el 8 de octubre (Arvedlund 2001) ofrece varios motivos adicionales para ser escéptico sobre las afirmaciones de que es probable que los terroristas o sus asociados intercambiaran opciones AMR y UAL antes de los ataques del 11 de septiembre. Para empezar, el artículo señala que el comercio más pesado en las opciones de AMR no ocurrió en el más barato, más corto de fecha pone, que habría proporcionado los mayores beneficios a alguien que sabía de los próximos ataques. Además, un analista había emitido una recomendación 8220sell8221 sobre AMR durante la semana anterior, lo que puede haber llevado a los inversores a comprar AMR pone. Del mismo modo, el precio de las acciones de UAL había disminuido recientemente lo suficiente para interesar a los comerciantes técnicos que pueden haber aumentado su compra de put, y las opciones de UAL son fuertemente negociados por las instituciones que cubren sus posiciones de acciones. Finalmente, los comerciantes que hicieron mercados en las opciones no aumentaron el precio de venta al momento en que las órdenes llegaron como lo harían si creyeran que las órdenes estaban basadas en información no pública adversa: los creadores de mercado no parecían encontrar la negociación fuera De lo ordinario en el momento en que ocurrió. Business. uiuc. edu/poteshma/research/poteshman2006.pdf Sin embargo, a continuación, elabora un modelo estadístico, que sugiere es coherente con la presciencia después de todo: VI. Los comerciantes de opciones, los gerentes corporativos, los analistas de seguridad, los funcionarios de intercambio, los reguladores, los fiscales, los encargados de formular políticas y el público en general tienen interés en saber si se han producido transacciones inusuales de opciones en torno a ciertos eventos. Un ejemplo de este tipo de acontecimientos son los ataques terroristas del 11 de septiembre y hubo muchas especulaciones acerca de si la actividad del mercado de opciones indicaba que los terroristas o sus asociados habían negociado en los días previos al 11 de septiembre Ataques inminentes. Esta especulación, sin embargo, tuvo lugar en ausencia de una comprensión de las características relevantes de la negociación de mercado de opciones. Este documento comienza por desarrollar información sistemática sobre la distribución de la actividad del mercado de opciones. Construye distribuciones de referencia para las estadísticas de volúmenes de mercado de opciones que miden de diferentes maneras el grado en que el volumen de los fabricantes de productos no financieros establece posiciones de mercado de opciones que serán rentables si el precio subyacente sube o baja de valor. Las distribuciones de estas estadísticas se calculan de forma incondicional y cuando se condiciona el nivel general de la actividad de la opción sobre la acción subyacente, el volumen de rendimiento y de negociación de la acción subyacente y el rendimiento del mercado global. Estas distribuciones se utilizan a continuación para juzgar si el mercado de opciones que cotiza en AMR, UAL, Standard and Poor8217s y el índice SampP 500 en los días anteriores al 11 de septiembre era, de hecho, inusual. Los ratios de volumen de mercado de opciones consideradas no proporcionan evidencia de operaciones de mercado de opciones inusuales en los días previos al 11 de septiembre. Sin embargo, las relaciones de volumen se construyen a partir del volumen de venta largo y corto Ha sido la forma más sencilla para que alguien haya negociado en el mercado de opciones sobre el conocimiento previo de los ataques. También se examinó una medida del volumen anormal de la postura larga y se observó que estaba a niveles anormalmente altos en los días previos a los ataques. En consecuencia, el documento concluye que hay evidencia de actividad de mercado de opción inusual en los días previos al 11 de septiembre que es consistente con los inversionistas que negocian con conocimiento previo de los ataques. Business. uiuc. edu/poteshma/research/poteshman2006.pdf Un problema que nos preocupa es la falta de análisis de la cadena de malas noticias entregadas por American Airlines el 7 de septiembre, día de negociación antes del 10 de septiembre, cuando el más significativo Comercio ocurrió. El profesor Poteshman nos dijo a través de correo electrónico: Mi estudio incluye regresiones de cuantías que cuentan las condiciones del mercado en determinadas poblaciones. Por lo tanto, hay al menos una corrección de primer orden para las noticias negativas que estaban saliendo el 7 de septiembre en AMR. Pero ¿puedes realmente tratar las noticias tan simplemente el profesor Paul Zarembka apoya las afirmaciones, diciendo: Poteshman encuentra. Estas compras de opciones en acciones de American Airlines. Tenía solamente 1 por ciento de probabilidad de ocurrir simplemente aleatoriamente. Patriotsquestion911 / professors. html Pero no hemos dicho que eran al azar, sino que pudieron haber sido una respuesta racional a las malas noticias significativas presentadas el día anterior. Poteshman es esencialmente decir (con respecto a AMR) es que la gente compró demasiados puestos para que se explica por la noticia 9/7, por lo tanto, otra explicación es necesaria, pero ¿cómo se puede decir que sin analizar las noticias en sí Después de todo, si Que las noticias habrían estado probablemente en quiebra en seis meses8221 entonces las proporciones puestas probablemente habrían sido aún más significativas, y el modelo de Poteshman8217s dado aún más confirmación de 8220un actividad de mercado de opciones inusuales8221, pero eso habría hecho que la idea de presciencia fuera más probable asi que. Obviamente las noticias de AMR eran menos significativas, pero todavía diríamos que usted no puede juzgar con exactitud la importancia de estos oficios hasta que usted lo tome en la consideración. Otra complicación viene aquí en el hecho de que los volúmenes puestos en estas partes eran normalmente bajos, de lo que hemos leído, y esto obviamente hace más fácil para los puntos a aparecer. La Comisión del 11-S dijo: Un inversionista institucional con sede en Estados Unidos sin vínculos concebibles con Al Qaeda compró el 95 por ciento de la UAL pone el 6 de septiembre como parte de una estrategia comercial que también incluyó la compra de 115.000 acciones de American el 10 de septiembre. , Gran parte de la negociación aparentemente sospechosa en Estados Unidos el 10 de septiembre se remontó a un boletín de comercio de opciones basado en Estados Unidos, enviado por fax a sus suscriptores el domingo 9 de septiembre, que recomendaba estas operaciones. El 6 de septiembre UAL pone aparecería automáticamente significativo, entonces, a pesar de que sólo un inversionista estaba supuestamente detrás de ellos. ¿Pero eso significa realmente que usted puede indicar matemáticamente que es probable que el inversionista haya tenido conocimiento previo del 11 de septiembre, sin considerar las otras condiciones del mercado y la información disponible en ese momento y una historia similar con los oficios de AMR. Los boletines de noticias y los tipsters compartidos entregan puntos en negociar diario, por lo menos aquí en el Reino Unido. Hubo malas noticias el viernes que bien podría haber justificado el boletín sugiriendo que se compran (y si esa noticia se filtró o se sospechaba antes del lanzamiento entonces usted podría tener una explicación para las compras anteriores). El profesor Poteshman parece estar diciendo que los comerciantes estaban más pesimistas sobre el futuro de la AMR de lo que deberían haber sido, que reaccionaron exageradamente a las noticias y compraron más pujas de lo que esperaban, pero quizá sus estadísticas se basaran principalmente en las operaciones Decisiones individuales (una institución o un particular decide comprar algunas put). Los boletines siempre son así. Muchos son comprados por personas que hacen poca investigación ellos mismos, y simplemente siguen las recomendaciones proporcionadas. Por lo tanto si el autor del boletín de noticias dice 8220buy puts8221, entonces that8217s qué muchos de ellos harán, y cuanto más alta la circulación del boletín de noticias, mayor el punto resultante de 8220abnormal trades8221 será. De todos modos, Screw Loose Change planteó un problema similar o dos que usted podría considerar. Y por favor no termine esto aquí: vaya a leer el papel de Poteshman8217s. Sólo para evaluar esto por ti mismo. Si you8217re no grande en las estadísticas, entonces algunos de ellos hará que sus ojos glaze más, garantizado, pero también hay comentarios interesantes que son accesibles a todo el mundo, por lo general it8217s vale la pena una read. Insider Trading Pre-9/11 Put Options on Companies Hurt by Attack Indica Foreknowledge Transacciones financieras en los días antes del ataque sugieren que ciertos individuos usaron el conocimiento previo del ataque para cosechar grandes ganancias. 1 Las evidencias de abuso de información privilegiada incluyen: Fuertes aumentos en las compras de opciones de venta en las acciones de las dos aerolíneas utilizadas en el ataque - United Airlines y American Airlines Surges en las compras de opciones de venta de las compañías de reaseguros que se espera pagar miles de millones para cubrir Pérdidas del ataque - Munich Re y el grupo AXA Surge en compras de opciones de venta sobre acciones de empresas de servicios financieros perjudicados por el ataque - Merrill Lynch amp Co. y Morgan Stanley y Bank of America Aumento enorme en compras de opciones de compra de Stock de un fabricante de armas que se espera ganar con el ataque - Raytheon enormes aumentos en las compras de bonos del Tesoro estadounidense a 5 años En cada caso, las compras anómalas se tradujeron en grandes ganancias tan pronto como el mercado de valores se abrió una semana después del ataque: Las opciones se utilizaron en acciones que se verían afectadas por el ataque, y las opciones de compra se utilizaron en las acciones que se beneficiarían. Las opciones de compra y venta son contratos que permiten a sus titulares vender y comprar activos, respectivamente, a precios especificados en una fecha determinada. Las opciones de venta permiten a sus titulares beneficiarse de los descensos en los valores de las acciones porque permiten que las acciones se compren a precio de mercado y se vendan por el precio de la opción más alta. La relación entre el volumen de contratos de opción de venta y los contratos de opción de compra se denomina relación de put / call. La proporción suele ser inferior a uno, con un valor de alrededor de 0,8 considerado normal. 2 Los perdedores American Airlines y United Airlines y varias compañías de seguros y bancos registraron enormes pérdidas en el valor de las acciones cuando los mercados se abrieron el 17 de septiembre. Las opciones de venta - instrumentos financieros que permiten a los inversores beneficiarse con la disminución del valor de las acciones - Sobre las acciones de estas empresas en gran volumen en la semana anterior al ataque. United Airlines y American Airlines Dos de las empresas más dañadas por el ataque fueron American Airlines (AMR), el operador de los vuelos 11 y 77 y United Airlines (UAL), el operador del vuelo 175 y el vuelo 93. Según CBS News . En la semana anterior al ataque, la relación de put / call para American Airlines era de cuatro. 3 La relación de put / call para United Airlines fue 25 veces superior a la normal el 6 de septiembre. 4 Este gráfico muestra un aumento dramático en las compras de opciones de venta previas a las líneas aéreas utilizadas en el ataque. (Fuente: optionsclearing) Los picos en las opciones de venta se produjeron en los días que fueron sin incidentes para las aerolíneas y sus precios de las acciones. El 6 y 7 de septiembre, cuando no hubo noticias significativas o movimiento de precios de acciones en el que participó United, la bolsa de Chicago manejó 4.744 opciones de venta de acciones de UAL, en comparación con sólo 396 opciones de compra. El 10 de septiembre, un día sin complicaciones para los estadounidenses, el volumen fue de 748 llamadas y 4.516 put, basado en un cheque de los registros de operaciones de opciones. 5 Bloomberg News informó que las opciones de venta en las aerolíneas subieron a la fenomenal alta de 285 veces su promedio. Más de tres días antes de que los terroristas aplastaran el World Trade Center y dañaran el Pentágono, hubo más de 25 veces el promedio diario anterior de operaciones en una opción de Morgan Stanley que gana dinero cuando las acciones caen por debajo de 45. El comercio con opciones similares de AMR y UAL, Que ganan dinero cuando sus acciones caen por debajo de 30 cada uno, subieron hasta 285 veces el promedio de cotización hasta ese momento. 6 Cuando el mercado volvió a abrir después del ataque, las acciones de United Airlines cayeron un 42 por ciento, de 30,82 a 17,50 por acción, y las acciones de American Airlines cayeron 39 por ciento, de 29,70 a 18,00 por acción. 7 Empresas de reaseguros Se espera que varias empresas del sector de reaseguros sufran enormes pérdidas por el ataque: Munich Re de Alemania y Swiss Re de Suiza - los dos mayores reaseguradores del mundo y el Grupo AXA de Francia. En septiembre de 2001, el San Francisco Chronicle estimó el pasivo de 1,5 mil millones para Munich Re y 0,55 mil millones para el Grupo AXA y telegraph. co. uk estimó el pasivo de 1,2 mil millones para Munich Re y 0,83 mil millones para Swiss Re. 8 9 La negociación de acciones de Munich Re fue casi el doble de su nivel normal el 6 de septiembre y 7, y las acciones de Swiss Re superaron el doble de su nivel normal el 7 de septiembre. 10 Merrill Lynch y Morgan Stanley Morgan Stanley Dean Witter amp Co. y Merrill Lynch amp Co. fueron sede en el bajo Manhattan en el momento del ataque. Morgan Stanley ocupó 22 pisos de la Torre Norte y Merrill Lynch tenía sede cerca de las Torres Gemelas. Morgan Stanley, que vio un promedio de 27 opciones de venta en sus acciones compradas por día antes del 6 de septiembre, vio 2,157 opciones de venta compradas en los tres días hábiles antes del ataque. Merrill Lynch, que vio un promedio de 252 opciones de compra en sus acciones compradas por día antes del 5 de septiembre, vio 12.215 opciones de compra compradas en los cuatro días de negociación antes del ataque. La acción de Morgan Stanley cayó 13 y la acción de Merrill Lynchs cayó 11.5 cuando el mercado reabrió. 11 Bank of America mostró un aumento de cinco veces en el comercio de opciones de venta el jueves y el viernes antes del ataque. Una opción de Bank of America que obtendría beneficios si el número de acciones de los bancos estadounidenses cayera por debajo de 60 por acción había negociado más de 5.900 contratos el jueves y el viernes antes de los ataques del 11 de septiembre, casi cinco veces el promedio anterior de operaciones, según Bloomberg datos. Las acciones de los bancos cayeron un 11,5 por ciento a 51 en la primera semana después de que el comercio se reanudara el 17 de septiembre. 12 Ganadores Mientras que la mayoría de las compañías verían disminuir sus valoraciones de valores a raíz del ataque, , Reflejando el nuevo negocio que estaban preparados para recibir. Raytheon Raytheon, fabricante de misiles Patriot y Tomahawk, vio sus acciones dispararse inmediatamente después del ataque. Las compras de opciones de compra en acciones de Raytheon se multiplicaron por seis el día anterior al ataque. Una opción de Raytheon que hace el dinero si las partes son más de 25 cada uno tenía 232 contratos de opciones negociados el día antes de los ataques, casi seis veces el número total de oficios que había ocurrido antes de ese día. Un contrato representa opciones sobre 100 acciones. Las acciones de Raytheon se dispararon casi un 37 por ciento a 34,04 durante la primera semana de operaciones estadounidenses después del ataque. 13 Raytheon ha sido multado con millones de dólares inflacionando los costos de equipo que vende el ejército estadounidense. Raytheon tiene una filial secreta, E-Systems, cuyos clientes han incluido la CIA y la NSA. 14 Notas del Tesoro de Estados Unidos Las notas del Tesoro de Estados Unidos a cinco años se compraron en volúmenes anormalmente altos antes del ataque, y sus compradores fueron recompensados ​​con fuertes aumentos en su valor después del ataque. El Wall Street Journal informó el 2 de octubre que la investigación en curso por la SEC en operaciones bursátiles sospechosas se había unido a una investigación del Servicio Secreto sobre un volumen inusualmente alto de compras de billetes del Tesoro estadounidense a cinco años antes de los ataques. Las transacciones de la nota del Tesoro incluyeron un único comercio de 5 mil millones. Como explica el Diario: Las notas del Tesoro a cinco años se encuentran entre las mejores inversiones en caso de una crisis mundial, especialmente una que afecta a Estados Unidos. Las notas son apreciadas por su seguridad y su respaldo por el gobierno de EE. UU., y por lo general se reúnen cuando los inversores huyen de inversiones más arriesgadas, como las acciones. El valor de estas notas, señaló el Diario, ha aumentado considerablemente desde los acontecimientos del 11 de septiembre. 15 La investigación de las SEC Poco después del ataque, la SEC distribuyó una lista de acciones a firmas de valores alrededor del mundo que buscaban información. 16 Un artículo ampliamente difundido señala que las acciones señaladas por la SEC incluyeron las de las siguientes compañías: American Airlines, United Airlines, Continental Airlines, Northwest Airlines, Southwest Airlines, aerolíneas de US Airways, Martin, Boeing, Lockheed Martin Corp. Express Corp., American International Group, AMR Corporation, AXA SA, Bank of America Corp., Bank of New York Corp., Bank One Corp., Cigna Group, CNA Financial, Carnival Corp., Chubb Group, John Hancock Financial Services, Hercules Inc. L - 3 Communications Holdings, Inc. LTV Corporation, Marsh, McLennan Cos. Inc., MetLife, Progressive Corp. General Motors, Raytheon, WR Grace, Royal Caribbean Cruises, Ltd. , Lehman Brothers Holdings, Inc. Fideicomiso Vornado Reality, Morgan Stanley, Dean Witter amp Co. XL Capital Ltd. y Bear Stearns. Un artículo del 19 de octubre en el San Francisco Chronicle informó que la SEC, después de un período de silencio, había emprendido la acción sin precedentes de suplir a cientos de funcionarios privados en su investigación: El sistema propuesto, que entraría en vigor de inmediato, Si no miles, de actores clave del sector privado. . En una declaración de dos páginas emitida a todas las entidades relacionadas con valores en todo el país, la SEC pidió a las compañías que designaran personal superior que apreciara la naturaleza delicada del caso y pudiera confiar en ellos para ejercer la discreción apropiada como personas que vinculan a los investigadores gubernamentales con la industria. 17 Michael Ruppert, ex oficial de LAPD, explica las consecuencias de esta acción: Lo que sucede cuando usted suplena a alguien en una investigación de seguridad nacional o criminal es que usted hace ilegal que divulguen públicamente lo que saben. Movimiento inteligente. En efecto, se convierten en agentes del gobierno y son controlados por las regulaciones gubernamentales más que por su propia conciencia. De hecho, pueden ser lanzados en la cárcel sin una audiencia si hablan públicamente. He visto esta amenaza implícita una y otra vez con investigaciones federales, agentes de inteligencia e incluso miembros del Congreso de los Estados Unidos que están tan estrechamente vinculados por juramentos secretos y acuerdos que ni siquiera son capaces de revelar actividades criminales dentro del gobierno por temor a encarcelamiento. 18 Interpretación y Reinterpretación de los Datos Un análisis de los informes de prensa sobre el tema del insider trading aparente relacionado con el ataque muestra una tendencia, con informes tempranos resaltando las anomalías, y informes posteriores excusándolos. En su libro Crossing the Rubicon, Michael C. Ruppert ilustra este punto al extraer primero una serie de informes publicados poco después del ataque: Un salto en UAL (United Airlines) puso opciones 90 veces (no 90 por ciento) por encima de lo normal entre el 6 y el septiembre 10 y 285 veces más alto que el promedio del jueves anterior al ataque. - CBS News, 26 de septiembre Un salto en American Airlines puso opciones 60 veces (no un 60 por ciento) por encima de lo normal el día antes de los ataques. - CBS News, 26 de septiembre No se ha producido ninguna operación similar en ninguna otra aerolínea - Informe de Bloomberg, el Instituto para el Contraterrorismo (ICT), Herzliyya, Israel, citando datos de la CBOE 3 Morgan Stanley vio, entre el 7 de septiembre y el 10 de septiembre, Aumento de 27 veces (no 27 por ciento) en la compra de opciones de venta sobre sus acciones. 4 Merrill-Lynch vio un salto de más de 12 veces el nivel normal de opciones de venta en los cuatro días hábiles antes de los ataques. 5 Extractos NOTAS 3. Mecánica del posible fraude de información privilegiada de Bin Laden, Instituto Internacional de Políticas contra el Terrorismo de Herzlyya, 22 de septiembre de 2001. Michael C. Ruppert, El Caso de la Administración Bush Conocimiento Avanzado de los Ataques 9-11, Wilderness 22 de abril de 2002. Publicado en el Centro de Investigación y Globalización ltglobalresearch. ca/articles/RUP203A. htmlgt. 4. TIC, op. Cit, citando datos de la Junta de Chicago de Opciones de Intercambio (CBOE). . Terroristas entrenados en CBPE. Chicago Sun-Times. 20 de septiembre de 2001, ltsuntimes / terror / stories / cst-nws-trade20.htmlgt. Sonda de opciones de enlace comercial a los ataques confirmados,. Chicago Sun-Times. 21 de septiembre de 2001, ltsuntimes / terror / stories / cst-fin-trade21.htmlgt. Ruppert luego ilustra un aparente intento de enterrar la historia explicándola como nada inusual. Un artículo del New York Times del 30 de septiembre afirma que las explicaciones benignas están apareciendo en la investigación de las SEC. 20 El artículo culpa a la actividad en las opciones de venta, que no cuantifica, sobre el pesimismo del mercado, pero no explica por qué el precio de las acciones en las aerolíneas no refleja el mismo pesimismo del mercado. El hecho de que 2,5 millones de las opciones de venta no fueron reclamadas no se explica en absoluto por el pesimismo del mercado, y es la evidencia de que los compradores de la opción de venta formaban parte de una conspiración criminal. 21 1. Operaciones de información privilegiada aparentemente basadas en el conocimiento previo de los ataques del 11-S, London Times. 9/18/01 en caché 2. Ratio de Put / Call, StreetAuthority, 3. Aprovechando el Desastre. CBSNews. 9/19/01 en caché 4. Precios, Probabilidades y Predicciones, OR / MS Hoy, en caché 5. Intercambio examina salto extra, Associated Press. 9/18/01 en caché 6. SEC pregunta Goldman, Lehman de datos, Bloomberg News. 9/20/01 en caché 7. Negro Martes: El más grande del mundo Insider trading estafa. Ict. org. il. 19 de septiembre de 2001 en caché 8. Lucros sospechosos se sientan no cobrados Los inversores de aerolíneas parecen estar acostado bajo, San Francisco Chronicle. 9/29/01 caché 9. Beneficios de la perdición, telegraph. co. uk. 9/23/01 en caché 10. Beneficios de la perdición. 9/23/01 11. Martes Negro. 9/19/01 12. Bank of America entre 38 acciones en la sonda de ataque SEC, Bloomberg News. 10/3/01 en caché 13. Bank of America. 10/3/01 14. Raytheon, corpwatch. org, 15. Puntos comerciales sospechosos para avanzar en el conocimiento de los grandes inversores de los ataques del 11 de septiembre, wsws. org. 10/5/01 en caché 16. Bank of America. 10/3/01 17. SEC quiere un sistema de intercambio de datos La red de corretaje ayudaría a rastrear las operaciones de los terroristas, San Francisco Chronicle. 9/19/01 en caché 18. Cruzando el Rubicón ,. Página 243 19. Cruzando el Rubicón ,. Página 238-239,634 20. Si el conocimiento previo de los ataques estadounidenses fue utilizado con fines de lucro, New York Times. 9/30/01 en caché 21. Ganancias sospechosas. 9/29/01 última modificación: 2007-08-21El 6 de septiembre de 2001, el jueves anterior a la tragedia, se hicieron 2.075 opciones de venta en United Airlines y el 10 de septiembre, el día antes de los ataques, 2.282 opciones de venta fueron Registrado para American Airlines. Teniendo en cuenta los precios en el momento, esto podría haber producido especuladores entre 2 millones y 4 millones en ganancias. LOS DETALLES SUSPRIMIDOS DEL COMERCIO CRIMINAL DE LOS INICIATIVOS DIRIGEN DIRECTAMENTE A LOS CIANES MÁS ALTOS DIRECTOR EJECUTIVO DE LA CIA QUOTBUZZY QUOTE LA EMPRESA GESTIONADA POR KRONGARD QUE MANEJÓ QUOTE OPCIONES SOBRE UAL por Michael C. Ruppert COPYRIGHT, 2001, Michael C. Ruppert y FTW Publications, copvcia. Todos los derechos reservados. Puede ser reimpreso o distribuido para propósitos no lucrativos solamente. FTW, 9 de octubre de 2001 Aunque los medios de comunicación estadounidenses difunden de manera uniforme, hay evidencia abundante y clara de que una serie de transacciones en los mercados financieros indicaban un conocimiento previo (criminal) específico de los ataques del 11 de septiembre contra el World Trade Center y el Pentágono. En el caso de al menos uno de estos comercios - que ha dejado un premio de 2.5 millones no reclamado - la firma utilizada para colocar las opciones de cuota en las acciones de United Airlines fue, hasta 1998, manejada por el hombre que ahora está en el número tres Puesto de Director Ejecutivo en la Agencia Central de Inteligencia. Hasta 1997 A. B. QuotBuzzyquot Krongard había sido presidente del banco de inversión A. B. Marrón. A. B. Brown fue adquirida por Bankers Trust en 1997. Krongard se convirtió en parte de la fusión, vicepresidente de Bankers Trust-AB Brown, uno de los 20 principales bancos estadounidenses nombrados por el senador Carl Levin este año como vinculados al lavado de dinero. La última posición de Krongards en Bankers Trust (BT) era supervisar relaciones de cliente privadas. En esta capacidad tenía relaciones directas con algunas de las personas más ricas del mundo en una especie de operación bancaria especializada que ha sido identificada por el Senado de los Estados Unidos y otros investigadores como estrechamente relacionada con el lavado de dinero de la droga. Krongard (re) se unió a la CIA en 1998 como asesor del director de la CIA, George Tenet. Fue promovido a Director Ejecutivo de la CIA por el Presidente Bush en marzo de este año. BT fue adquirida por Deutsche Bank en 1999. La empresa combinada es el banco más grande de Europa. Y, como veremos, Deutsche Bank desempeñó varios papeles clave en eventos relacionados con los ataques del 11 de septiembre. EL ALCANCE DE LA NEGOCIACIÓN CONOCIDA DE INSIDER Antes de profundizar en estas relaciones es necesario mirar la información de información privilegiada que está siendo ignorada por Reuters, The New York Times y otros medios de comunicación. Está bien documentado que la CIA ha supervisado durante mucho tiempo tales operaciones, en tiempo real, como advertencias potenciales de ataques terroristas y otros movimientos económicos contrarios a los intereses estadounidenses. Historias anteriores en FTW han destacado específicamente el uso del software Promis para supervisar tales operaciones. Es necesario entender sólo dos términos financieros clave para entender el significado de estos oficios, quotselling shortquot y quotput optionsquot. QuotSelling Shortquot es el préstamo de acciones, vendiéndolo a los precios actuales del mercado, pero sin estar obligado a producir el stock durante algún tiempo. Si la acción cae precipitadamente después de que el contrato corto es entrado, el vendedor puede entonces satisfacer el contrato comprando la acción después de que el precio haya caído y complete el contrato en el precio pre-choque. Estos contratos a menudo tienen una ventana de hasta cuatro meses. Las opciones de oferta son contratos que otorgan al comprador la opción de vender acciones en una fecha posterior. Comprados a precios nominales de, por ejemplo, 1,00 por acción, se venden en bloques de 100 acciones. Si se ejercen, dan al tenedor la opción de vender acciones seleccionadas en una fecha futura a un precio establecido al momento de la emisión del contrato. Por lo tanto, para una inversión de 10.000 podría ser posible atar 10.000 acciones de United o American Airlines a 100 por acción, y el vendedor de la opción está obligado a comprarlas si se ejecuta la opción. Si la acción ha caído a 50 cuando el contrato vence, el tenedor de la opción puede comprar las acciones por 50 y venderlas inmediatamente por 100 - independientemente de donde esté el mercado entonces. Una opción de compra es el reverso de una opción de venta, que es, en efecto, una apuesta de derivados que subirá el precio de la acción. Una historia del 21 de septiembre del Instituto Israelí de Política Internacional contra el terrorismo Herzliyya, titulada "Black Tuesday: The World's Largest Insider Trading Scam", documentó las siguientes operaciones relacionadas con los ataques del 11 de septiembre: - Entre el 6 y el 7 de septiembre, De 4.744 opciones de venta en United Airlines, pero sólo 396 opciones de compra. Suponiendo que 4.000 de las opciones fueron compradas por personas con conocimiento previo de los ataques inminentes, estos quotinsidersquot se habría beneficiado de casi 5 millones. - El 10 de septiembre, 4.516 opciones de venta de American Airlines fueron compradas en la bolsa de Chicago, en comparación con sólo 748 llamadas. Una vez más, no hubo noticias en ese momento para justificar este desequilibrio Una vez más, suponiendo que 4.000 de estas operaciones de opciones representan quotinsidersquot, que representan una ganancia de alrededor de 4 millones. - Los niveles de las opciones de compra adquiridas anteriormente eran más de seis veces superiores a lo normal. - No hubo operaciones similares en otras aerolíneas en la Bolsa de Chicago en los días inmediatamente anteriores al Martes Negro. - Morgan Stanley Dean Witter amp Co., que ocupó 22 pisos del World Trade Center, vio 2.157 de sus opciones de venta de 45 de octubre compradas en los tres días hábiles antes del Martes Negro, comparado con un promedio de 27 contratos por día antes del 6 de septiembre. El precio de las acciones de Morgan Stanley cayó de 48,90 a 42,50 después de los ataques. Suponiendo que 2.000 de estos contratos de opciones fueron comprados sobre la base del conocimiento de los ataques que se acercan, sus compradores podrían haber aprovechado por lo menos 1,2 millones. - Merrill Lynch amp Co., que ocupó 22 pisos del World Trade Center, vio 12.215 de octubre 45 opciones de venta comprado en los cuatro días hábiles antes de los ataques el volumen promedio anterior en esas acciones había sido 252 contratos por día un aumento de 1200. Cuando se reanudó el comercio, las acciones de Merrills cayeron de 46,88 a 41,50 asumiendo que 11,000 contratos de opción fueron comprados por quotinsidersquot, su beneficio habría sido de aproximadamente 5,5 millones. - Los reguladores europeos están examinando los intercambios en Alemania, Munich Re, Switzerlands Swiss Re y AXA de Francia, todos los reaseguradores importantes con exposición al desastre del Martes Negro. Nota de FTW: AXA también es propietaria de más de 25 de las acciones de American Airlines haciendo de los ataques un quamblo de quotdubble para ellos. El 29 de septiembre de 2001, en una historia vital que ha pasado desapercibida por los principales medios de comunicación, el San Francisco Chronicle informó que los inversionistas aún no han recaudado más de 2,5 millones de beneficios que hicieron opciones comerciales en las acciones de United Airlines antes de septiembre 11, los ataques terroristas, de acuerdo con una fuente familiarizada con los comercios y datos de mercado. El dinero no recaudado suscita sospechas de que los inversores - cuyas identidades y nacionalidades no se han hecho públicas - tenían un conocimiento previo de las huelgas quot. No se atreven a aparecer ahora. La suspensión del comercio durante cuatro días después de los ataques hizo imposible sacar dinero rápidamente y reclamar el premio antes de que los investigadores comenzaran a buscar. Las opciones de la serie Octubre para UAL Corp. se compraron en volúmenes muy inusuales tres días antes de los ataques terroristas por un desembolso total de 2.070 inversores compraron los contratos de opción, cada uno representando 100 acciones, por 90 centavos cada uno. Esto representa 230.000 acciones. Esas opciones ahora están vendiendo en más de 12 cada uno. Todavía hay 2.313 denominadas opciones de quotputquot en circulación valuadas en 2,77 millones y representan 231,300 acciones de acuerdo con la Clearinghouse de Opciones Corp.. La fuente familiarizada con las operaciones de United identificó a Deutsche Bank Alex. Brown, el brazo de banca de inversión estadounidense del gigante alemán Deutsche Bank, como el banco de inversión utilizaba para comprar al menos algunas de estas opciones. Esta era la operación gestionada por Krongard hasta tan recientemente como 1998. Como se informó en otras noticias, Deutsche Bank también fue El eje de la actividad de información privilegiada conectado a Munich Re. Justo antes de los ataques. CIA, LOS BANCOS Y LOS CORREDORES La comprensión de las interrelaciones entre la CIA y el mundo bancario y de corretaje es crítica para captar las ya alarmantes implicaciones de las revelaciones anteriores. Echemos un vistazo a la historia de la CIA, Wall Street y los grandes bancos mirando a algunos de los jugadores clave en la historia de la CIA. Clark Clifford - La Ley de Seguridad Nacional de 1947 fue escrita por Clark Clifford, una potencia del Partido Demócrata, ex Secretario de Defensa, y asesor único del Presidente Harry Truman. En los años ochenta, como presidente de First American Bancshares, Clifford fue instrumental para que el corrupto banco de drogas de la CIA, el BCCI, tuviera licencia para operar en las costas estadounidenses. Su profesión: abogado de Wall Street y banquero. John Foster y Allen Dulles - Estos dos hermanos designaron a la CIA para Clifford. Ambos fueron activos en las operaciones de inteligencia durante la Segunda Guerra Mundial. Allen Dulles era el embajador de los E. en Suiza donde él se encontró con frecuencia con los líderes nazis y cuidaron inversiones de los E. en Alemania. John Foster se convirtió en Secretario de Estado bajo Dwight Eisenhower y Allen pasó a servir como director de la CIA bajo Eisenhower y más tarde fue despedido por JFK. Sus profesiones: socios en el más poderoso - hasta el día de hoy - Wall Street firma de abogados de Sullivan, Cromwell. Bill Casey - Ronald Reagans Director de la CIA y veterano de OSS que sirvió como jefe de wrangler durante los años Irán-Contra fue, bajo la presidencia de Richard Nixon, Presidente de la Comisión de Valores y Bolsa. Su profesión: abogado de Wall Street y corredor de bolsa. David Doherty - El actual Vicepresidente de la Bolsa de Valores de Nueva York para la aplicación es el Consejero General retirado de la Agencia Central de Inteligencia. George Herbert Walker Bush - Presidente de 1989 a enero de 1993, también sirvió como Director de la CIA durante 13 meses desde 1976-7. Ahora es consultor remunerado del Grupo Carlyle, el 11º contratista de defensa más grande del país, que también comparte inversiones conjuntas con la familia bin Laden. A. B. QuotBuzzyquot Krongard - El actual director ejecutivo de la Agencia Central de Inteligencia es el ex presidente del banco de inversión A. B. Brown y ex vicepresidente de Bankers Trust. John Deutch - Este director jubilado de la CIA de la Administración Clinton actualmente se encuentra en el directorio de Citigroup, el segundo banco más grande de las naciones, que ha estado involucrado de manera repetida y abierta en el lavado documentado de dinero de la droga. Esto incluye la compra por parte de Citigroups 2001 de un banco mexicano conocido por lavar dinero de drogas, Banamex. Nora Slatkin - Este director ejecutivo jubilado de la CIA también se encuentra en el directorio de Citibanks. FTW expuso la relación de Greenbergs y AIGs con el tráfico de drogas y las operaciones encubiertas de la CIA en un período de dos años. El gobierno de AIG, gerente de la tercera mayor reserva de inversión de capital del mundo, Que se interrumpió justo antes de los ataques del 11 de septiembre. Las acciones de AIGs han recuperado notablemente desde los ataques. Para leer esa historia, por favor vaya a fromthewilderness / free / ciadrugs / part2.html. Uno se pregunta cuánta evidencia condenatoria es necesaria para responder a lo que ahora es prueba irrefutable de que la CIA sabía de los ataques y no los detuvo. Independientemente de lo que haga nuestro gobierno, sea cual sea la actividad de la CIA, evidentemente NO es de interés para el pueblo estadounidense, especialmente para los que murieron el 11 de septiembre. En esta noche la multitud parecía prometedora. Me presenté a dos mujeres allí, y después de un corto tiempo, una de las mujeres me dijo que trabajaba para la CBOE. El CBOE es el Chicago Board Options Exchange. Es el intercambio que maneja el comercio, entre otras cosas, las opciones sobre acciones. Le pregunté medio a broma, lo que pasó con la investigación CBOE de todos los beneficios obtenidos por los que compraron opciones de venta en las acciones de las líneas aéreas antes de 9-11 (Ganar dinero en las opciones de venta cuando una acción cae en el precio) yo. Dijo que probablemente habría sido fácil para nosotros averiguar quién estaba detrás de los oficios, pero el gobierno entró y le dijo al presidente de la CBOE que detuviera la investigación. Sólo para asegurarme de que la oí bien, le dije: El gobierno entró y le dijo al presidente de la CBOE que no investigara. Ella dijo: "Sí, fue realmente extraño." La conversación cambió por un minuto, pero quería volver al gobierno que no quería una investigación. Le dije de nuevo, una tercera vez, asegurándome de haber oído bien, "El gobierno no quería que investigaras." Ella me miró, dijo: "Sí, eso es correcto." Entonces ella me miró un poco más, ella sabía que yo tenía interés en esto Tema, ella se veía un poco nerviosa y luego me dejó escapar, "borramos los datos. Nuestros datos sobre los oficios se han ido.