Opciones De Acciones De Empleados Sin Valor

Entender las opciones de acciones de empleados Por NerdWallet. 03 de diciembre de 2013, 03:12:26 PM EDT ¿Su nuevo trabajo ofrece opciones de acciones para usted Para muchos es un gran incentivo para unirse a una nueva empresa. Google (GOOG) tiene que ser el ejemplo más destacado, con las historias legendarias de miles de empleados originales convirtiéndose en multimillonarios, incluyendo la masajista en casa. A continuación se muestra información que le ayudará a entender las opciones sobre acciones un poco mejor si está confundido acerca de cómo funcionan. Cómo funcionan las opciones de acciones Aunque las opciones de compra de acciones de los empleados han perdido un poco de su brillo desde que la crisis financiera mundial - que se sustituye cada vez más por las opciones de acciones restringidas - sigue representando casi un tercio del valor de los paquetes de incentivos ejecutivos Firma de consultoría de compensación James F. Reda Associates. ¿Quieres opciones de acciones Youre va a encontrar más difíciles de encontrar en estos días, debido principalmente a los cambios en las leyes fiscales y reciente blow-back de los empleados que trabajan para las empresas golpeadas por la recesión y cansado de la celebración de fuera de las opciones de dinero, . De hecho, las opciones de acciones de los empleados alcanzaron su punto máximo en la popularidad en 1999. Pero si anotas un concierto con opciones, heres cómo funcionará. El otorgamiento de opciones sobre acciones le otorga el derecho de comprar acciones de su empresa por un precio fijo en una fecha futura y por un tiempo determinado. Bueno, utilice GOOG como ejemplo. Digamos que usted estaba entre los afortunados Nooglers contratados cuando GOOG estaba emitiendo opciones sobre acciones a 500. Usted obtiene el derecho de comprar 1000 acciones a 500 (el precio de la subvención) después de dos años (el período de adquisición) y usted tiene diez años para ejercer la Opciones (comprar las acciones). Si el precio de las acciones de Googles es menos de 500 cuando sus acciones son adquiridas están fuera del dinero y youre fuera de suerte. Usted no tiene que comprar las acciones a pérdida, que acaba de caducar sin valor, a menos que las acciones rebotes y obtiene por encima de su precio de ejercicio - o si la empresa decide generosamente revalorizar el precio de ejercicio original. Pero si GOOG es más de 1000, como es ahora, abre el champán youre en el dinero Usted puede comprar 1000 acciones a 500, a continuación, venderlos y el bolsillo de medio millón de dólares de beneficios. Sólo ten cuidado con la factura de impuestos que sigue. En algunos casos, usted puede ejercer sus opciones y luego aferrarse a la acción durante al menos un año antes de venderlos y pagar una tasa impositiva más baja. Las opciones tienen un montón de consecuencias fiscales a considerar. Si tiene preguntas sobre sus opciones sobre acciones, consulte a un asesor. La desventaja de las opciones de acciones de los empleados A pesar de ese hecho de que las opciones pueden hacer millonarios de masajistas, hay algunas desventajas: Opciones de acciones puede ser un poco complicado. Por ejemplo, diferentes tipos de opciones sobre acciones tienen diferentes consecuencias fiscales. Existen opciones no calificadas y opciones de acciones de incentivos (ISO), ambas con activadores de impuestos específicos. Las opciones pueden caducar sin valor. Imagine la emoción de una concesión seguida por la agonía de un flop de acciones. En lugar de actuar como un incentivo de los empleados, las opciones emitidas por un tropiezo puede muck-up moral. Saber cuándo y cómo ejercer las opciones de acciones puede ser nervioso wracking. ¿Ha alcanzado su pico de la bolsa ¿Volverá a rebotar desde mínimos históricos Ejercicio y mantener o ejercer y vender Y se puede obtener demasiado invertido en acciones de la empresa. La celebración de un montón de opciones puede conducir a una inesperada o una caída. Usted simplemente no puede depositar en ellos hasta theyre en el dinero y en su bolsillo. Las opciones sobre acciones de los empleados pueden ser un extraordinario constructor de riqueza. Con un aumento del precio de las acciones de la empresa y una escalera de adquisición, es casi como una cuenta de ahorros forzados. Y que puede ser una opción vale la pena tomar. Neda Jafarzadeh es analista financiera de NerdWallet. Un sitio dedicado a ayudar a los inversores a tomar mejores decisiones financieras con su money. Articles gt Invertir gt Conceptos básicos de las opciones de stock de empleados y cómo ejercerlos Conceptos básicos de opciones de stock de empleados y cómo ejercerlos Una opción de stock de empleados (ESO) Opción, dado a los empleados corporativos como un incentivo para mejorar el valor de mercado de una empresa, que no puede ser negociado en el mercado abierto. Los OSE otorgan a los empleados el derecho (sin obligación) de comprar una cantidad predefinida de acciones de la empresa al precio actual, o de huelga, dentro de un plazo determinado, después del cual las opciones caducan sin valor alguno. Este límite de tiempo, o período de ejercicio, suele ser de diez años. Si el precio de las acciones de la empresa sube dentro del período de ejercicio, el empleado puede ejercer la ESO al comprar simultáneamente las acciones descontadas y venderlas al precio de mercado más alto. Sin embargo, lo mismo no se puede hacer si la acción cae por debajo del precio de ejercicio - por lo tanto, las ESO son utilizadas por las empresas en lugar de altos salarios como estímulo para el empleado individual para aumentar el valor de la empresa. Existen tres tipos principales de ESO: opciones no estatutarias, de recarga e incentivos. Un ESO no estatutario, también conocido como un ESO no cualificado, es el tipo estándar de ESO. Se estipula que un empleado no puede ejercer la opción dentro de un período de consolidación de uno a tres años, y gana la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio actual multiplicado por las acciones vendidas. Los ESO no estatutarios no pueden calificar para las tasas del impuesto sobre ganancias de capital, y son gravados a la tasa de impuesto a la renta completa, incluida en el impuesto mínimo alternativo (AMT) en las declaraciones de impuestos. Es importante recordar que aunque la mayoría de los ESO no estatutarios se pueden ejercitar dentro de un período de consolidación de uno a tres años, algunos están bloqueados con un esquema de adquisición graduada conocido como readquisición gradual. Esto significa que el empleado será capaz de ejercer un pequeño porcentaje de opciones, como 10, en el primer año y ser capaz de ejercer 20 después de dos años más, y así sucesivamente. Un ESO de recarga comienza como un ESO no estatutario, pero en el ejercicio inicial del ESO, en el que el empleado gana una ganancia, el empleado se adjudica con una recarga del ESO, con nuevas opciones emitidas con el precio de mercado actual convirtiéndose en El nuevo precio de ejercicio. Opciones de acciones de incentivos Una opción de acciones de incentivos (ISO) está sujeta a reglas adicionales diseñadas para minimizar los impuestos. El empleado debe esperar al menos un año antes de ejercer la opción de comprar la acción, pero no venderla por lo menos un año después de la compra. Esto difiere sustancialmente del ejercicio de compra-venta simultánea de OEN no estatutarios e impone un riesgo mayor debido a la incertidumbre del período de tenencia de acciones de un año, ya que la acción puede disminuir en el valor. Sin embargo, las ISOs son gravadas sustancialmente menos que los ESO no estatutarios a una tasa de impuesto a ganancias de capital a largo plazo, en lugar de una tasa de impuesto sobre la renta. Las ISO se otorgan generalmente a una alta dirección. Consideraciones antes de ejercer las opciones Generalmente, los empleados se sentarán en sus opciones de acciones durante el mayor tiempo posible antes de ejercer las opciones, a menos que tengan opciones de recarga, a fin de maximizar su valor. Sin embargo, después de la burbuja de puntocom y el posterior accidente tecnológico de 2001, es sabio que los empleados permanezcan bien informados sobre la salud financiera de su empresa. En tiempos de turbulencias financieras, como en la crisis financiera global de 2008-2009, las empresas a menudo repiten sus OEN en una variación del reload ESO. Por ejemplo, si los ESOs de una empresa tenían originalmente un precio de ejercicio de 20 y las acciones habían caído a 10, la compañía tiene el derecho de cancelar todos los ESOs iniciales antes de que finalice el período de ejercicio, luego emitir nuevos ESOs con 10 como nuevo precio de ejercicio . Esta práctica está diseñada para mantener la moral corporativa, incluso cuando el valor de la empresa disminuye. Con el fin de ejercer una ESO, un empleado puede pagar en efectivo, intercambiar con el patrimonio del empleador anteriormente poseído, o para pedir dinero prestado simultáneamente de una correduría y vender suficientes acciones para cubrir la transacción. Skype039s Worthless Employee plan de opciones sobre acciones: Here039s por qué lo hicieron Después de 50 días de ataques, Hacker Group LulzSec llama a Quitas Skype está siendo criticado por la terminación de los empleados inmediatamente antes del cierre de la adquisición de Microsoft, y la gente está asumiendo theyre haciendo esto para mantener el valor de esas opciones de stock de los empleados. Skypes respuesta se reduce a decir que los empleados fueron despedidos porque werent buenos empleados, y que el valor de la acción es insignificante y no afectó el proceso de toma de decisiones. De acuerdo. Pero se pone peor. Los empleados no son capaces de mantener la parte adquirida de sus opciones sobre acciones. La gran mayoría de las opciones de compra de acciones concedidas a las startups tienen un período de carencia, generalmente de cuatro años, con trozos de esas opciones adquiriendo durante ese período de cuatro años (o lo que sea). Si las opciones son adquiridas puede ejercerlos, pagar la acción y poseer ese stock. Al menos eso es lo que se ha hecho a lo largo de las décadas. Skype hizo las cosas de manera diferente. Con las opciones de acciones de Skype, la empresa tiene el derecho no sólo de finalizar las opciones no adquiridas, sino también de las adquiridas. Y cualquier opción que haya ejercido (lo que significa que pagó dinero en efectivo por ellos) que se convirtieron en acciones reales podría ser comprada por la empresa al precio que pagó, independientemente de su valor actual. Aquí está el lenguaje relevante en el acuerdo de donación de opciones sobre acciones. Se refiere a un acuerdo de la Sociedad de Gestión que no es público y es poco claro si los empleados llegan a verlo (mi suposición no es): Si, en relación con la terminación de un Empleo de Participantes, las Acciones Ordinarias emitidas a dicho Participante en virtud del ejercicio De la Opción o que pueda emitirse a dicho Participante en virtud de cualquier porción de la Opción que luego se haya adquirido, se le exigirá que el Participante ejerza su Opción adquirida y cualquier Acción Ordinaria emitida en relación con dicho ejercicio estará sujeta a Las cláusulas de recompra y otras disposiciones del Contrato de Asociación de Gestión. Y aquí está la carta que recibió el empleado cuando fue terminado: CNN llama el lenguaje intencionalmente incomprensible. Reuters está de acuerdo, agregando que Skype es malo. Heres Whats Going On Esta no es la primera vez que he visto un plan de opciones sobre acciones como este. En realidad, trabajé para una empresa una vez que utiliza el mismo mecanismo. Desenterré la cláusula de ese acuerdo, que guardé porque era tan audaz. En este caso, la cláusula pertinente dice lo mismo que los documentos de Skype, pero en un lenguaje un poco más comprensible: Cuando, en el caso de un Participante del Empleado, un Participante Ejecutivo o un Participante Asesor, el contrato de empleo, Por cualquier razón, dicho Oferente ofrecerá inmediatamente a vender a la Compañía todas las Acciones Ordinarias de propiedad del Titular de Opción que hayan sido o puedan ser emitidas al Opcionista al momento de ejercitar las Opciones a un precio igual al Precio de Ejercicio de dichas Acciones Ordinarias. Tal oferta será irrevocable hasta el día que es 120 días a partir de la Fecha de Terminación. La Compañía tendrá la opción (pero no la obligación) de adquirir dichas Acciones Ordinarias. Si la Compañía acepta la oferta de venta de Acciones Ordinarias, la Compañía adquirirá dichas Acciones Ordinarias por contraprestación en efectivo. Hasta ahora, esa compañía que trabajé hace mucho tiempo era el único ejemplo de este tipo de provisión de clawback que alguna vez conocí. La razón por la que la compañía añadió que la cláusula es que no quería ningún accionistas externos, incluidos los ex-empleados. Si hubo un evento de liquidez, bien, los empleados obtuvieron el alza de las acciones. Pero si se fueron o fueron despedidos antes de un evento de liquidez, no obtuvieron nada. Sólo hay dos razones reales para hacerlo. La primera es que la compañía anticipa un largo período de ser privada y no quiere tratar con accionistas externos. La segunda es que no quieren regalar demasiada equidad en opciones de acciones. Puesto que pueden tomar de nuevo las opciones de cualquier persona que se va, pueden dar la equidad más libremente a los empleados que vienen a bordo. Hay una compensación, por supuesto. Si los empleados entienden lo que están firmando que va a querer una compensación mucho más para trabajar allí, ya sea un salario más alto en efectivo o una tonelada más opciones. Porque saben que la probabilidad de pago es tan pequeña. Si, por ejemplo, el plan de opciones de Facebook estaba estructurado de esta manera. Todos los primeros que salieron y fundaron compañías como Quora y Asana no habrían ganado nada (miles de millones de dólares en valor habrían regresado a Facebook). Multi-multimillonario Sean Parker. Quien fue presidente de Facebook por un tiempo, no sería un multimillonario. O cualquier otro tipo de multimillonario. El hecho de que Skype adoptó este plan en primer lugar no es en sí mal. Pero he hecho dos cosas mal por lo que puedo decir. En primer lugar parece que los empleados no tenían idea de lo que estaban firmando y probablemente esperaba que sería un acuerdo de tipo de acciones normales que todos en Silicon Valley ha hecho durante décadas. Si Skype no estaba muy claro con ellos, y lo explicó en lenguaje humano normal que ellos entendieron, entonces estos empleados fueron intencionalmente engañados. Skype tenía un incentivo para que las cosas no fueran claras, porque los empleados exigirían una compensación mucho mayor si hubieran entendido. El hecho de que los empleados estén tan sorprendidos de que esto esté ocurriendo sugiere que ellos no entendieron el acuerdo. Esto es lo que los abogados llaman fraude. La segunda cosa que Skype hizo mal fue no renunciar a esta cláusula con la inminente adquisición. La compañía puede negar todo el día que despidieron a estos empleados por la causa, no para ahorrar unos cuantos dólares en opciones de acciones. Pero la apariencia es exactamente lo contrario. Estos empleados deben simplemente contratar a un abogado para demandar a Skype. Theres un reclamo de fraude válido basado en lo que estoy viendo, y la atmósfera (cómo los abogados describen los hechos legalmente irrelevantes que rodean la historia que puede influir en un juez y un jurado) son terribles para Skype. Además, Skype tiene que terminar este acuerdo. Mi conjetura es theyd apenas settle inmediatamente y pague hacia fuera en la parte investida de las opciones comunes. Prepárese para más de esto Apuesto a que decenas de abogados, capitalistas de riesgo y CEOs, ahora que están conscientes de esto, están pensando Hmmm, no es una mala idea. Deberíamos hacer eso. Y siempre y cuando sean claros en sus comunicaciones con los nuevos empleados que estas opciones de acciones, que ya son un tiro largo, es probable que sea extra-worthless, theyre probablemente en el claro legalmente. Entonces es hasta los empleados a tomar una posición. O no. 0