Política de financiación, las opciones de acciones ejecutivas y previsiones de flujos de efectivo Yi-Mien Lin. Woody M. Liao y Yen-Yu Liu Resumen: En este artículo se investiga la relación entre la divulgación voluntaria de las previsiones de flujo de efectivo y la política de financiamiento externo, la gestión de ganancias, los pronósticos de ganancias y la compensación por opciones de acciones ejecutivas. Encontramos que es más probable que la administración emita pronósticos de flujo de efectivo cuando una firma tiene necesidades de financiamiento externo o cuando una empresa tiene más remuneración de opciones de acciones ejecutivas. Sin embargo, es menos probable que la administración divulgue los pronósticos de flujo de efectivo cuando una empresa tiene más gestión de ganancias. De acuerdo con la investigación anterior, documentamos que una empresa con alto pago de dividendos, gran valor de activos y alta rentabilidad tiende a revelar información de flujo de efectivo para transmitir buenas noticias. Además, si los analistas han liberado pronósticos de ganancias, es probable que la administración emita pronósticos de flujo de efectivo para complementar las previsiones de ganancias de analistas. Si los analistas publican los pronósticos de flujo de efectivo, es menos probable que la administración revele las previsiones de flujo de efectivo para evitar la publicación de pronósticos repetidos. Nuestros resultados, por lo tanto, sugieren que diferentes incentivos impulsan las decisiones de divulgación de la gestión con respecto a las previsiones de flujo de efectivo en la práctica. Obras relacionadas: Este artículo puede estar disponible en otra parte de EconPapers: Busca artículos con el mismo título. Las letras de la economía aplicada son corregidas actualmente por Anita Phillips Más artículos en letras de la economía aplicada de los datos conservados de la serie de los periódicos de Taylor Francisco por Michael McNulty (). Este sitio es parte de RePEc y todos los datos mostrados aquí forman parte del conjunto de datos RePEc. ¿Su trabajo falta de RePEc? Aquí es cómo contribuir. Resumen: En este artículo se investiga la relación entre las revelaciones voluntarias de gestión de los pronósticos de flujo de efectivo y la política de financiamiento externo, la gestión de resultados, las previsiones de ganancias y las acciones ejecutivas Compensación de opciones. Encontramos que es más probable que la administración emita pronósticos de flujo de efectivo cuando una firma tiene necesidades de financiamiento externo o cuando una empresa tiene más remuneración de opciones de acciones ejecutivas. Sin embargo, es menos probable que la administración divulgue los pronósticos de flujo de efectivo cuando una empresa tiene más gestión de ganancias. De acuerdo con la investigación anterior, documentamos que una empresa con alto pago de dividendos, gran valor de activos y alta rentabilidad tiende a revelar información de flujo de efectivo para transmitir buenas noticias. Además, si los analistas han liberado pronósticos de ganancias, es probable que la administración emita pronósticos de flujo de efectivo para complementar las previsiones de ganancias de analistas. Si los analistas publican los pronósticos de flujo de efectivo, es menos probable que la administración revele las previsiones de flujo de efectivo para evitar la publicación de pronósticos repetidos. Nuestros resultados, por lo tanto, sugieren que diferentes incentivos impulsan las decisiones de divulgación de la gestión con respecto a las previsiones de flujo de efectivo en la práctica. Tipo de documento: Artículo de investigación Afiliaciones: 1: Departamento de Contabilidad, Universidad Nacional de Chung Hsing, 250 Kuo Kuang Rd. Taichung, 402, Taiwán 2: A. Gary Anderson Escuela de Graduados de Administración, Universidad de California, Riverside, CA 3: RESUMEN: En este artículo, utilizamos la ley SarbanesOxley (SOX) que restablece las empresas de muestra Para examinar el efecto del apalancamiento sobre la probabilidad de reajustes. También exploramos si el nivel de independencia de la junta para reestructurar las empresas tiene un impacto en la probabilidad de reajustes. Además, analizamos el cambio subsiguiente de la compensación de los ejecutivos de las empresas después de experimentar estos eventos de reasignación. Los resultados indican que las empresas con grandes deudas tienen una alta probabilidad de volver a presentar sus informes financieros, pero la probabilidad de reexpresión se reduce si el riesgo de quiebra subyacente es menor. Contrariamente a las expectativas, los resultados no indican que la independencia del consejo esté asociada con la probabilidad de reexpresión. Incluso las empresas de reposición no parecen estar dispuestas a fortificar la independencia del consejo después de las reformulaciones. Finalmente, se encuentra que tener más directores en el tablero para una compañía puede ayudar a restringir su remuneración del ejecutivo después de replanteamientos. Artículo Jun 2013 Mostrar el resumen Ocultar el resumen RESUMEN: Discuto el estudio de Call, Chen y Tong (2012) y me concentro en el entorno de la información que rodea a los analistas. Mi discusión tiene dos metas. En primer lugar, deseo poner en perspectiva los hallazgos de Call et al. (2012). En segundo lugar, espero preparar el camino para futuras investigaciones sobre los analistas, sus previsiones de flujo de efectivo y sofisticación. Artículo Oct 2013 Claudine Mangen
No comments:
Post a Comment